市場數據顯示，過去一年里，亞洲液化天然氣價格暴漲近600%；而歐洲漲幅更為驚人，7月份價格較去年5月份相比增長超過1000%；就連天然氣資源豐富的美國也頂不住了，截止9月16日，美國天然氣期貨現報5.296美元/百萬英熱，創下近10年來最高水平。
華夏能源網跟隨國際市場，中國國內氣價也在走高。值得注意的是，這一輪漲價潮與往年不同。以往大多數時候是在冬季上漲一波，到次年夏季就會回跌，但相關機構公布的數據顯示，LNG價格7月當月漲幅達30%，8月漲幅18%，兩個月累計漲幅52%，呈現出淡季不淡的態勢！
全球天然氣價格持續暴漲，帶來一系列連鎖反應，全球能源市場正加速重構。天然氣走向高價時代，產業鏈相關上市公司有望收益，一輪新的財富機會正在醞釀。
誰是漲價的硬核推手？
關于這波天然氣漲價的原因，業界有很多代表性的觀點。前不久，中國石油大學教授劉毅軍在接受媒體采訪時，曾從經濟規律的角度有過分析：“一方面，隨著經濟穩步復蘇，對天然氣的需求短時間內大幅上升；另一方面，在長期低價和疫情影響下，上游油氣勘探開發投資不足，供給跟不上。這種供需矛盾直接影響了天然氣價格。此外，為刺激經濟產生的美元嚴重超發，又進一步加劇了價格波動。”
除了經濟發展的一般規律外，近一段時間以來的氣候異常也直接推動了天然氣漲價。對風電過重依賴的歐洲，因近期北海沿岸風速銳減，陸上和離岸的風力渦輪發電機運行緩慢，急需天然氣發電補充缺口；而作為歐洲天然氣重要供給地的美國，因颶風困擾，美國墨西哥灣的絕大部分產能被迫關閉。
此外，讓俄羅斯與西歐國家報以眾望的NordStream2管道項目因政治因素進度緩慢，加之俄羅斯近期庫存緊張，急需為今冬補充庫存，天然氣供需不平衡的矛盾更加突出。
上面這些因素合在一起，導致了歐洲與亞洲爭奪液化天然氣（LNG）進口量，進一步拉高了氣價，最終造成了“亞洲暴漲6倍，歐洲瘋漲10倍”的后果。
雖說天然氣漲價原因眾多，但最硬核的推手還是——碳中和。
2021年，世界各國紛紛執行更環保的能源政策，全球范圍的碳減排、碳中和步伐明顯加快，目前已有超過130個國家和地區提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標。在“碳中和”目標下，“工業煤改氣”提速，終端需求從“煤炭”向“天然氣”的切換相對較快，短期催生了需求的實際增長，同時給到了較大的需求增長預期。
從天然氣本身來看，一方面，由于化學分子式多氫少碳的特征，與煤炭和石油相比，天然氣的碳排放天然低，天然氣電廠的清潔程度也遠遠超過燃煤電廠；另一方面，與光伏和風電等可再生能源相比，天然氣成本相對較低，可靠性和安全性好。
基于以上兩方面不可替代的優勢，行業專家分析認為，當前及未來較長時期，我國能源發展將進入增量替代和存量替代并存的發展階段，天然氣將成為我國保障能源安全的“壓艙石”，和高比例新能源接入的新型電力系統下電力安全的“穩定器”。天然氣作為能源轉型“橋梁”的重要性將會顯著提高。
為加快實現“碳中和”目標，天然氣產業至關重要。然而，我國的天然氣消費量長期低于世界水平。根據不久前出爐的《bp世界能源統計年鑒》，2020年天然氣在全球一次能源中的占比創下24.7%的歷史新高。而根據國家統計局數據，2020年天然氣占國內能源消費總量的比重僅為8.4%，約為全球的三分之一。兩相對比，可見我國天然氣產業未來提升空間之大。
今年8月，由國家能源局、國務院發展研究中心、自然資源部聯合發布的《中國天然氣發展報告（2021）》也指出，通過合理引導和市場建設，2025年我國天然氣消費規模有望達到4300億—4500億立方米，2030年達到5500億—6000億立方米，相較于2020年的3280億立方米，最高增幅分別達到37%和83%，其后天然氣消費穩步可持續增長，2040年前后進入發展平臺期。
從這個意義上看，意味著未來二十年，我國天然氣穩定增長的基本態勢不會改變。
誰將受益于氣價暴漲？
“碳中和”倒逼下，天然氣的角色得到了重塑，更給天然氣產業鏈上各方帶來巨大機遇。華夏能源網綜合分析市場條件后發現，目前，最可能因漲價而直接獲益的企業主要有三類，即開采設備、氣井類和LNG接收站。
1.受益彈性最大的是開采設備類。在氣價低無持續漲價預期時，油氣公司資本投入增速不高；當氣價高有持續漲價預期時，油氣公司和油服公司會翻數倍加大設備采購，設備商產能利用率提升，規模效應體現，凈利潤有望出現數倍增長。
石化機械（SZ：000852）和杰瑞股份（SZ：002353）是國內天然氣開采設備巨頭。石化機械是中石化旗下唯一機械裝備平臺，2020年新簽訂單63億元，是中石油、中海油、國家管網公司的天然氣裝配供應商，具備天然氣、頁巖氣、煤層氣開發裝配一體化解決方案。
石化機械2021中報顯示，公司上半年實現營業總收入31.5億，同比增長1.8%；實現歸母凈利潤2182.3萬，同比增長1867.9%；每股收益為0.03元。十四五時期，中石化將建成1000座加氫站。石化機械表示將全力支持大股東的發展戰略，推動氫能事業發展。目前，公司加氫設備正在研發中，計劃今年底至明年初推向市場。
杰瑞股份是民營油氣設備領軍企業，公司的產品和服務主要應用于石油天然氣勘探開發、集運輸送等，新型壓裂產品全球領先。2020年新簽訂單近100億元，油田服務及設備收入73億元，油田工程及設備收入10億元，從收入屬地看，70%為國內，30%為國外。
杰瑞股份2021中報顯示，公司主營收入36.69億元，同比上升10.6%；歸母凈利潤7.63億元，同比上升10.79%；扣非凈利潤7.34億元，同比上升3.56%。德邦證券認為，杰瑞股份在北美市場拓展已持續取得突破，持續看好公司作為全球壓裂設備龍頭的彈性，預計2021-2023年公司歸母凈利潤分別為19.1/25.3/30.1億元，對應PE18、14、11倍，維持“買入”評級。
2.氣井類受益彈性僅次于開采設備類。這類企業直接享受天然氣漲價，凈利潤增長明顯，其中下游客戶為工業的更為明顯，下游為城燃的受門站價、保供等因素漲價幅度會有所制約，典型上市公司以藍焰股份（000968）、新天然氣（603393）、首華燃氣（SZ:300483）、新潮能源（600777）等為代表。
藍焰控股是山西省屬煤層氣開發龍頭，參與省內大部分煤炭企業的瓦斯治理，獲取瓦斯成本低，但抽取瓦斯排空率較高。2020年公司煤層氣銷量5.3億方，公司下游客戶主要是城燃客戶，冬季保供壓力相對較大。
藍焰控股2021中報顯示，公司主營收入8.83億元，同比上升24.62%；歸母凈利潤1.69億元，同比下降18.25%；扣非凈利潤1.66億元，同比下降19.09%。藍焰控股表示，“十四五”期間，公司將積極開展煤層氣開發利用的基礎理論研究和前沿技術探索，推動山西省乃至全國煤層氣產業實現全地域和全方位的開發利用。
新天然氣公司氣井資產是收購的港股亞美能源。公司2020年天然氣產能10億方，潘莊區塊設計產能7億方，馬必區塊設計產能10億方，合計17億方。潘莊和馬必區塊天然氣儲量1300億方。目前正全力實施馬必區塊的增產擴能工作，預計2022年產能達15億方。另外，公司通過燃氣管網積極開拓異地客戶，目前已拿下河南多個客戶訂單。
新天然氣2021中報顯示，公司主營收入11.33億元，同比上升18.33%；歸母凈利潤8.04億元，同比上升360.3%；扣非凈利潤2.49億元，同比上升53.26%。天風證券給出評估，預計2021-2023年新天然氣將實現歸母凈利潤11.6/6.4/7.4億元，對應PE為8/15/13倍，維持“買入”評級。
3.LNG接收站受益彈性第三。這類企業接收產能大、長協比例高的公司受益漲價彈性相對大，以廣匯能源（SH：600256）、九豐能源（SH：605090）、深圳燃氣（SH：601139）等為代表。
廣匯能源是國內經營規模最大的陸基LNG供應商，唯一同時具有煤、油、氣三種資源的民營企業，自有加氣站總數近200座。公司擁有啟東LNG接收站、煤制氣以及哈塞克斯坦管道氣三個天然氣業務，其中啟東LNG接收站接收產能達300萬噸。
廣匯能源2021中報顯示，公司主營收入100.83億元，同比上升49.7%；歸母凈利潤14.07億元，同比上升118.07%；扣非凈利潤14.12億元，同比上升95.0%。信達證券預計，廣匯能源2021-2023年營業收入分別達到222.72、272.1、309.61億元，同比增長47.17%、22.17%、13.79%，歸屬母公司股東的凈利潤分別為29.13、38.08、46.21億元，對應2021年的PE為11倍，維持“買入”評級。
九豐能源擁有東莞立沙島的綜合能源基地，主要由一座5萬噸級綜合碼頭、14.4萬立方米LPG儲罐以及16萬立方米LNG儲罐。目前天然氣年接收產能150萬噸，2021年啟動200萬噸擴容，新增接收能力3年內逐步釋放，并預計2024年達產，達產后天然氣接收產能為350萬噸。公司與馬來西亞石油以及意大利ENI石油簽訂長協，目前接收量5成為長協，在各民企上市公司接收站中長協比例最高。
九豐能源2021中報顯示，公司主營收入66.33億元，同比上升74.58%；歸母凈利潤3.97億元，同比上升12.87%；扣非凈利潤4.39億元，同比上升37.13%。天風證券預測，九豐能源歸母凈利潤預測21/22/23年分別9.3/11.4/13.1億，維持“增持”評級。
在全球碳中和政策推動下，高碳能源面臨變革，低碳、零碳的新能源迎來了新機遇，天然氣憑借自身的獨特優勢，有望支撐起以新能源為主體的現代清潔能源體系，成為未來二十年的重要支柱能源，并由此開啟產業快速增長的黃金時代。
天然氣造富盛宴已然開啟，長遠來看近期的漲價潮很可能只是“開胃菜”，“硬菜”還在后面。一輪新的產業增長和財富增長浪潮，已經拉開序幕，你做好“上車”準備了嗎？
