作為能源行業的優質上市公司，中國神華高度重視投資者合法權益保護，倡導良性投資文化，力促發展成果共享，形成了關心、關愛、關注投資者特別是中小投資者合法權益的共識和氛圍，成為資本市場的典范企業，贏得了境內外投資者的廣泛認可，也取得了一些保護投資者權益的經驗做法。

一、認真貫徹落實新《證券法》，提高全員保護投資者意識

中國神華以創建具有全球競爭力的世界一流能源上市公司為目標，始終堅持自我規范、自我提高、自我完善，在依法合規方面走在資本市場前列。新《證券法》發布以來，公司按照中國證監會北京監管局和北京上市公司協會《關于開展第二屆“5•15全國投資者保護宣傳日”專項活動的通知》要求，統一部署，精心組織，高管帶頭集中學習，在全體員工中掀起了學習新《證券法》和投資者保護知識的新熱潮。

從內容上，把學習新《證券法》與實際工作緊密結合，突出加強完善證券發行制度、完善證券交易制度、完善上市公司收購制度、強化信息披露要求、強化投資者保護、顯著提高證券違法違規成本、強化監管執法和風險防控等內容的學習，廣大員工對證券法歷史沿革、證券法修訂原因、證券法主要條款等知識有了比較全面的認識，更深透地了解了監管意圖，更系統地掌握了最新規定，做到全員知法、懂法、守法、用法。

從方式上，組織集中學習和鼓勵個人自學相結合，加大研究討論力度，深入剖析典型案例，主動撰寫心得體會。通過對政策法規、典型案例、警示海報、宣傳視頻等的學習研究和頭腦風暴，進一步增強了貫徹落實新《證券法》等法律法規的自覺性，凝聚起強化投資者保護意識、倡導投資者理性行權維權的共識和力量。

從思想上，堅持“四個敬畏”，董監高常懷敬畏之心。敬畏市場，尊重規律，將穩健經營、審慎經營貫穿始終；敬畏法治，遵守規則，守法經營、合規經營；敬畏專業，突出主業，扎根實體、苦練內功，憑競爭力吃飯；敬畏投資者，回報投資者，持續優化投資者回報機制，做守底線、負責任、有擔當、受尊敬的企業。

從管理上，中國神華董事會辦公室增設了機構、增強了力量，理順了關系、暢通了渠道，強化了與投資者溝通交流，密切了與中國證監會及北京上市公司協會等監管部門的聯系等，提升了中國神華服務質量。

從服務上，中國神華和投資者是共生共榮體，打心底尊重投資者、保護投資者，特別是中小投資者，及時了解和回應訴求，切實維護全體股東利益。

二、加強信息披露和投資者關系管理，維護好企業形象信譽

集團公司董事長王祥喜高度重視信息披露和投資者關系管理工作。王祥喜董事長在今年的股東大會上與投資者交流時強調，信息披露質量和投資者關系管理，是上市公司質量重要標志。

中國神華堅持信息披露要做到依法合規，真實、準確、完整地披露信息，維護好企業形象和信譽。一是以高水平的公司治理保障高質量的信息披露。二是認真分析上交所和聯交所在信息披露要求上各有側重、標準不同的特點，牢固樹立合規意識，堅持從嚴披露和全面披露原則。三是不斷調整和完善披露內容和方式，方便投資者獲取有價值的信息。

投資者關系管理要把市值管理與預期管理相結合。多年來，中國神華一直秉承“主動、互動地溝通，與投資者共享成功”的理念，推進投資者關系工作的開展。設立了熱線電話和董秘信箱，主動保持與投資者及時、高效、互動的溝通。通過邀請投資者參加公司股東大會、業績發布及全球路演，參加投資年會、接待投資者拜訪、反向路演、電話會議、網絡交流、電子郵件及公司網站、調查反饋等多種方式，與投資者進行多方位溝通。

三、始終精益求精，扎實做好投資者關系管理

1.業績路演活動。在每次業績發布會結束后，中國神華會分三路于境內、美國、歐洲開展業績路演活動。路演活動主要向投資者介紹公司報告期內經營業績和未來的發展舉措，回應投資者關切，傾聽投資者聲音。在路演活動中，公司面向不同投資者提供更具針對性的信息：對于更加關注公司分紅政策的境內投資者，側重于現金流使用和資本開支安排方面的解釋；對于更加關注公司可持續發展的境外投資者，側重于公司成長性、環境保護和綠色發展方面的介紹。公司堅持每年開展反向路演活動，集中邀請投資者和分析師到公司的生產現場實地考察公司業務模式、生產狀況、管理水平和發展趨勢。自2015年起，中國神華已連續五年舉辦了“中國神華能源之旅”活動。

同時，中國神華借助于上海證券交易所舉辦A+H股公司投資者關系管理案例展播活動等機會，從投資者需求出發，做好主動信息披露與多樣化溝通，同時分類施策、精準管理，有針對性地回應機構和個人投資者的不同需求。

2.重要事項公關。針對投資者特別關注的重大項目或交易事項，中國神華會提前做好溝通工作。如，為與投資者就國家能源集團現金增資神華財務公司并取得控制權交易議案做好充分溝通，自2020年4月27日起，公司領導分別帶隊與境內外投資者進行了溝通。因疫情原因，只能通過電話會議/視頻會議的方式開展投資者溝通工作。截至5月28日，公司與34家境內外機構投資者（A股20家，H股14家）進行了溝通，耐心細致地回答了投資者關注的交易方案的合理性、本次交易對中國神華的影響、風險控制和信息披露、財務公司未來的發展前景等重點問題，議案獲得了絕大多數投資者贊同，議案獲得通過。

3.日常關系維護。在投資者關系日常維護中，主要是積極配合投資機構和券商組織和策劃專題交流會、中期策略會，協助股東依法依規辦股息紅利退稅、給股東寄印刷版報告等。

由于疫情影響，目前以線上交流為主，采取線上一對一、一對多等方式答疑解惑，同時通過微信和投資者熱線進行詳細溝通。目前問題主要聚焦在煤炭、電力、運輸、化工四個方面，關心的主要問題是關于煤電行業發展前景、2020年生產經營目標任務、成本預算、投資建設項目的施工進展、煤炭生產銷售、前期項目推進工作、依法合規情況等。煤炭銷售方面主要集中在年度長協、月度長協簽署情況，煤炭定價和量的變化原因，發電和售電情況。運輸業務主要是黃大鐵路工程進度及投運時間、經濟效益等，黃驊港碼頭技改項目進展等。海外項目情況，重點是印尼火電項目的生產運營數據及經濟效益，未來 中國神華各業務板塊增長的亮點，還有分紅和回購等問題。

以2020年6月份為例，恢復接待投資者現場調研、召開線上交流會，解答市場疑問，回應關注熱點，將公司政策和發展業績向資本市場傳達。截至6月中旬，今年已累計召開25場溝通會議，累計接待投資者200余名，接聽熱線電話70多個，郵件、短信和微信溝通300多條，充分發揮好公司與資本市場的窗口作用，最大限度地滿足了投資者的合法合理訴求。

此外，中國神華將投資者來信來電來訪記錄進行仔細分類整理,便于后續的跟蹤和管理。為給平時較少有機會到公司來訪的中小投資者提供同管理層面對面交流的機會，中國神華還堅持每年4月和10月利用上證e互動平臺舉辦兩次網絡交流會，取得良好的溝通效果。

中國神華相關負責人總結經驗稱，投資者關系管理是提升上市公司質量、保護投資者權益的重要基礎性工作。對于上市公司而言，提升投資者關系管理水平，需要嚴謹規范做好信息披露工作。信息披露是開展投資者關系管理的重要基礎，尤其對于多地上市的公司而言，需要認真分析不同地區在信息披露要求上各有側重、標準不同的特點，堅持從嚴披露和全面披露原則，牢固樹立合規意識。同時，上市公司要以投資者需求為導向，通過多樣化的溝通，分類施策、精準管理，有針對性地回應機構和個人投資者的不同需求。上市公司可綜合運用召開業績發布會和路演、反向路演活動、線上溝通等手段，與投資者充分交流。此外，公司在向投資者傳遞公司聲音的同時，也需注意主動了解投資者的訴求與建議，形成雙向互動的良性循環。比如，在溝通過程中有投資者提出提高分紅比例訴求，中國神華在綜合考慮公司盈利、現金流、資本開資和長遠可持續發展后，公司擬定進一步提高2019-2021年度的現金分紅比例至不低于50%。

作為優秀的上市公司，中國神華始終堅信，“投資者保護無小事”，只有時時刻刻把投資者的利益放在心里，秉持“一枝一葉總關情”的認真態度，扎實細致做好投資者保護工作，讓投資者充分共享公司發展的成果，才能真正獲得投資者的尊重和認可。