《管理辦法》指出，天然氣利用分為優先類、限制類、禁止類和允許類，結合國家發改委今年印發的《產業結構調整指導目錄（2024 年本）》（以下簡稱“《指導目錄》”），氫云鏈作以下總結：

1、天然氣對氫能產業應用“敞大門”。考慮到我國“少氣”的基本國情，《管理辦法》中優先類應用主要包括終端民用類、基礎設施類和交通類等民生和高附加值領域，其中油氣電氫綜合能源供應項目、終端天然氣摻氫示范項目等高精尖天然氣安全高效利用新業態為優先類應用。從氫能產業的角度看，天然氣與氫能相關的應用場景主要就是綜合能源站以及摻氫類應用，這基本可以說天然氣對氫能產業應用“敞大門”。

2、新增甲醇產能項目已經難以缺少電解制氫。我國甲醇年產能約1億噸，其中80%為煤制甲醇，天然氣制甲醇、煤焦爐氣各約占10%。根據《指導目錄》，100萬噸/年以下煤制甲醇生產裝置被列為限制類，但我國百萬噸規模以上的大型甲醇裝置產能占比僅有50%。而《管理辦法》直接將天然氣為原料生產甲醇及甲醇生產下游產品裝置、以天然氣代煤制甲醇項目列為限制類應用。這意味著我國基本已不能新增天然氣制甲醇產能以及百萬噸以下的煤制甲醇產能項目。

從近兩年國內新增的甲醇產能類型來看，新增煤制甲醇產能占比快速下降，焦爐氣制甲醇等產能走高，焦爐氣制甲醇可近似看做副產氣制甲醇，整體的增長空間有限。尤其隨著甲醇產能的逐漸集中，較小規模產能面臨較大的淘汰風險，但大型煤制甲醇產能投資巨大，往往需要分期投產，這基本意味著大型煤制甲醇項目未來擴產能需要加入電解制氫降低碳排放并實現增產的目的，較為典型的案例就是寶豐能源位于內蒙古在建的300萬噸/年大型甲醇制烯烴項目，其中40萬噸產能將通過逐年植入綠氫耦合的方式擴產。而新增中小規模的甲醇項目出于降碳增產或者調節碳氫比而難以避免需要增加電解制氫。

3、合成氨相關政策進一步收緊。本次發布的《管理辦法》關于天然氣的應用政策出現了進一步收緊的情況。根據此前發布的《指導目錄》，以天然氣為原料的氮肥被列為限制類產業，而《管理辦法》則將以天然氣為原料的合成氨、氮肥項目以及合成氨廠“煤改氣”項目均列為了限制類項目。

4、氫發電將成為重要的支撐電源。國家能源局有關負責同志表示，新能源發電波動性對燃氣發電等靈活調節和支撐電源提出了新的需求。近年來，國內燃氣輪機發電項目大幅增長，就在6月18日，中國石化首個參股的燃氣發電項目在浙江安吉正式開工，重點用做夏季電力的頂峰兜底支撐作用。但考慮到未來整體靈活電力的規模，同時結合國內少氣的國情，光靠燃氣顯然遠遠不夠，氫能有望成為重要的支撐電源。這與各大央企紛紛下場研發重型摻氫燃氣輪機的情況相呼應。

綜上，隨著雙碳政策的不斷收緊，氫能產業的“政策行情”將至。國家能源局有關負責同志就《天然氣利用管理辦法》答記者問時就表示，在積極穩妥推進碳達峰碳中和背景下，天然氣利用各領域發展形勢發生較大變化，交通領域特別是乘用車領域天然氣燃料面臨電、氫燃料等競爭，氫能等新業態發展對天然氣的利用方式和發展方向產生影響。